Cuarta reunión sin cambios y tono más duro del BCE. Balance del euríbor en 2025 y los tres escenarios para tu hipoteca en 2026.
El Banco Central Europeo celebró el 18 de diciembre su última reunión del año y no movió ficha: tipos sin cambios en el 2%, la cuarta reunión consecutiva sin tocarlos. Lo relevante no fue la decisión, sino el tono: más duro de lo esperado, abriendo incluso el debate sobre posibles subidas en 2026.
Cerramos el año, pues, con el precio del dinero quieto y el mercado recalculando. Buen momento para hacer balance del euríbor en 2025 y pensar escenarios para el que viene.
El euríbor a 12 meses —la referencia de la mayoría de hipotecas variables en España— pasó el año en una banda estrecha, pero con una deriva clara al alza en el tramo final:
Movimientos pequeños mes a mes, pero todos en la misma dirección. El mensaje del mercado es coherente con el del BCE: la fase de bajadas ha terminado y, si acaso, la siguiente sorpresa podría ser hacia arriba.
Sin entrar en la cocina monetaria, la idea es esta: el BCE considera que con los tipos en el 2% la política monetaria está en una zona razonable para una inflación que no termina de volver dócilmente al objetivo del 2%. Mientras haya presiones de precios, el banco central prefiere pecar de duro: bajar tipos demasiado pronto y reavivar la inflación es el error que más teme.
De ahí el tono de diciembre. No es un anuncio de subidas, es un aviso: no contéis con dinero más barato en 2026, y no descartéis lo contrario.
Tu cuota se revisa comparando el euríbor actual con el de hace 6 o 12 meses, según tu escritura. Con el indicador cerrando el año en el 2,267%:
Consejo práctico: calcula tu cuota en un escenario de euríbor medio punto por encima. Si el resultado te asfixia, tu margen de seguridad es demasiado fino y conviene actuar (amortizar algo, renegociar, recortar gasto fijo) antes de que el escenario llegue, no después.
Nadie sabe qué hará el euríbor, tampoco nosotros. Pero se pueden ordenar los escenarios:
La estrategia sensata no es apostar por uno, sino comprobar que sobrevives bien a los tres.
El tono duro del BCE reaviva la pregunta clásica: ¿fija, variable o mixta? Algunas ideas:
Sea cual sea tu elección, no firmes sin repasar los 5 aspectos clave a la hora de contratar una hipoteca.
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