Guerra de depósitos: dónde colocar la devolución de Hacienda

Junio tiene un clásico: la devolución de Hacienda aterrizando en la cuenta. Y este año llega en un momento curioso: los bancos han reabierto la guerra de depósitos para captar ese dinero, con ofertas puntuales que llegan al 3% e incluso al 4% TAE, mientras el Tesoro paga por sus Letras un 2,37% a 6 meses y un 2,54% a 12 meses (subasta del 3 de junio de 2026). ¿Dónde colocar la devolución? Vamos a ordenarlo.

Antes de buscar rentabilidad: las dos preguntas previas

La devolución no es un regalo: es dinero tuyo que Hacienda te retuvo de más. Trátala como tratarías tu nómina. Antes de compararte TAEs, responde:

1. ¿Tienes deudas caras? Si arrastras saldo en tarjetas revolving o préstamos personales a intereses altos, no hay depósito que compita: amortizar esa deuda es la "inversión" más rentable y sin riesgo que existe.
2. ¿Tienes colchón de emergencia? Si no cubres 3-6 meses de gastos, la devolución tiene destino claro antes de pensar en plazos fijos.

Si ya tienes ambas casillas marcadas, seguimos.

El menú de junio de 2026

Depósitos: ofertas llamativas, letra pequeña

La banca quiere tu devolución y lo nota: hay ofertas puntuales de hasta el 3-4% TAE. Suena muy bien, pero conviene leer despacio:

• Plazo y condiciones: muchas ofertas agresivas son a plazos cortos, con importes máximos limitados o exigen vincularte (nómina, recibos, tarjetas).
• La TAE de escaparate no siempre es la que cobras: una promo del 4% TAE a 3 meses sobre un máximo de 10.000 € son, ilustrativamente, unos 100 € brutos. Está bien, pero no te cambia la vida; no aceptes vinculaciones caras a cambio.
• Cobertura: dentro de la UE, los depósitos están cubiertos por fondos de garantía hasta 100.000 € por titular y entidad. Si la oferta viene de un banco que no conoces, comprueba qué fondo de garantía lo respalda.

Y recuerda que quien te ofrece el depósito en la sucursal tiene sus propios objetivos comerciales. Si prefieres un producto sin ataduras ni intermediarios, te lo contamos en detalle en las Letras del Tesoro y cómo comprarlas paso a paso.

Letras del Tesoro: menos titular, cero ataduras

La subasta del 3 de junio dejó las Letras a 6 meses en el 2,37% y a 12 meses en el 2,54%. Es menos que las mejores promos bancarias, pero con ventajas claras:

• Sin vinculaciones: ni nómina, ni tarjetas, ni seguros.
• Sin importes máximos ridículos: funcionan igual para 1.000 € que para 50.000 €.
• Garantía del Estado y compra directa en la web del Tesoro sin comisiones de compra.

Para cantidades grandes, donde las promos bancarias suelen toparse, las Letras compiten mejor de lo que parece.

Cuentas remuneradas: la opción "mientras decido"

Si no quieres comprometer plazo, las cuentas remuneradas pagan algo por el dinero a la vista. Rentan menos que las opciones anteriores, pero mantienen el dinero disponible al instante. Son razonables como aparcamiento temporal, no como destino definitivo.

Cómo decidir: por horizonte, no por TAE

La pregunta correcta no es "¿qué paga más?", sino "¿cuándo necesitaré este dinero?":

• Lo necesitas en cualquier momento → cuenta remunerada.
• No lo tocarás en 6-12 meses → Letras o depósito, lo que salga mejor después de leer la letra pequeña (y de valorar lo que vale tu libertad de no vincularte).
• No lo necesitarás en muchos años → entonces el debate depósito vs. Letras es el árbol que no te deja ver el bosque: con la inflación en el entorno del 3%, ninguno de los dos protege tu poder adquisitivo a largo plazo. Ese dinero merece un plan de inversión, no un aparcamiento.

Una estrategia sencilla de ejemplo

Imagina una devolución de 1.500 € (ejemplo ilustrativo) con deudas a cero y colchón completo:

• 500 € a la cuenta remunerada, para el extra de las vacaciones que ya estás planeando.
• 1.000 € a Letras a 12 meses o a un buen depósito, según condiciones: es la entrada del coche que cambiarás el año que viene.

¿Y si no tuvieras objetivo a la vista para ese dinero? Aportación a tu inversión de largo plazo y a otra cosa. Lo importante es que cada euro tenga un destino decidido por ti, no por la primera pancarta de "4% TAE" que te encuentres.

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